[미국 주식] 기업 소개, 실적 분석, 주가 분석 - 엔비디아, Nvidia

 

엔비디아는 미국의 반도체 및 컴퓨팅 기술 회사이며, 주로 그래픽 처리장치인 GPU와 인공지능 솔루션 개발로 유명합니다. 1993년에 설립된 엔비디아는 게임, 데이터 센터, AI, 클라우딩 컴퓨팅, 자율주행 자동차 등 다양한 분야에서 두각을 보이고 있으며 세계적인 기술 혁신 기업으로 자리잡았습니다. 

 

이번 포스팅에서는 엔비디아의 기업 소개와, 매출 분석, 향후 전망에 대해 소개드리겠습니다. 

 

 

 

1. 회사 소개

 

엔비디아는 젠슨 황과 크리스 말라초프스키, 커티스프리엠이 1993년에 캘리포나에서 설립한 반도체 팹리스 회사입니다.

엔비디아는 PC, 노트북, 콘솔 게임기 등에 사용되는 그래픽 카드(GPU)를 설계하고 있으며, 핸드폰, 개인용 PC, 워크스테이션, 콘솔 게임기, 임베디드 시스템, 전기 자동차, 클라우드 컴퓨팅, AI 인공지능 등 다양한 분야에서 널리 사용되고 있습니다. GPU는 컴퓨터 그래픽과 영상 처리에 주로 활용되며, 고 집적화된 병렬 구조를 통해 대량의 영상 데이터를 처리하는 알고리즘에 대해 다목적 CPU보다 우수한 성능을 제공합니다. 따라서 GPU는 개인용 PC에 부착되는 경우도 있으며, 메인 보드나 CPU에 포함되기도 합니다. 

 

2. 사업부문

엔비디아(NVIDIA)는 초기에 게임용 콘솔, PC, 노트북 등에 사용되는 GPU를 설계하고 판매하는 주력 사업을 펼쳤습니다. 그러나 최근 몇 년간 인공지능 컴퓨팅을 위한 데이터 학습 수요가 급증하면서 엔비디아의 사업 활동도 크게 확대되었습니다. 엔비디아의 사업 부문은 크게 데이터 센터, 자율 주행, 게이밍, 메타버스로 나뉘어 집니다. 게이밍과 데이터 센터 부문이 매출의 상당 부분을 차지하고 있으며, 데이터 센터 부문에서는 아마존, 마이크로소픝, 구글과 같은 클라우드 기업을 주요 고객으로 보유하고 있습니다. 데이터 센터는 서버를 의미하며, 현대의 IT 환경에서 필수적인 작업을 수행합니다. 엔비디아의 GPU 가속 데이터 센터는 작은 수의 서버로도 혁신적인 컴퓨팅 및 그래픽 작업 성능을 제공하므로 정보 처리 속도를 높이고 비용을 크게 절감할 수 있습니다. 또한 보안 데이터를 안전하게 저장, 처리 및 분석할 수 있습니다.

 

3. 주요 제품 및 서비스 

• GeForce : 엔비디아의 대표적인 GPU 브랜드로, 주로 게이밍 시장을 타겟으로 하고 있습니다. GeForce 시리즈는 성능과 효율성 측면에서 높은 수준을 자랑하고 있어, 하이엔드 게이머들과 콘텐츠 제작자들에게 인기 많은 제품입니다. 
• Quadro : 전문 디자이너와 크리에이티브 전문가를 위한 고성능 GPU 제품으로, 3D 모델링, CAD 작업, 영상 편집 등에 널리 사용됩니다. 
• A100 : 인공지능, 데이터 분석, 고성능 컴퓨팅 등에 최적화 된 데이터 센터용 GPU입니다. 특히, 인공지능 학습과 추론 작업에 많이 사용되며, 대규모 데이터 처리에 필수적인 장치입니다. 
• DGX 시스템 : 데이터 센터에서 고성능 AI 및 딥러닝 작업을 수행하기 위한 완성형 서버 시스템으로, 엔비디아의 GPU와 소프트웨어가 통합된 솔루션입니다. 
• NVIDIA DRIVE : 자율주행차를 위한 플랫폼으로, 자율주행차량의 센서 데이터 처리, 의사 결정, 시뮬레이션 등의 핵심 기술을 제공합니다.
• NVIDIA Omniverse : 실시간 3D 디자인 협업 및 시뮬레이션 플랫폼으로, 여러 디자이너와 엔지니어가 복작한 3D 시뮬레이션을 공동으로 작업할 수 있도록 지원합니다. 

 

엔비디아 제품 별 매출 기여도 

출처 : www.visualcapitalist.com

 

 

과거 엔비디아의 주요 매출원은 그래픽 처리장치인 GPY 였으나, 현재는 분석 및 인공지능을 위한 데이터 센서 프로세서가 엔비디아의 최대 매출원으로 자리잡았습니다. AI 모델 구동을 위한 하드웨어 수요가 폭발적으로 증가하며 엔비디아는 지난 분기에만 221억 달러의 매출을 기록했고, 이는 전년 대비 265% 증가한 수치입니다. 

 

엔비디아의 제품 라인 별 매출을 보면 데이터 센터 사업은 지낸 4분기 대비 409% 성장을 보여주고 있습니다. 컴퓨터용 GPU는 전체 매출의 17.1%를 차지하고 있고 AI 시스템 구동용 H100과 PC 용 GPU가 엔비디아 전체 매출의 95.1%를 차지하고 있습니다. 

 

앞으로 엔비디아의 그래픽 칩 판매는 수요가 지속 증가함에 따라 더 큰 비중을 차지할 것으로 전망됩니다. 실제로 엔비디아는 수요를 따라잡는데 어려움을 겪고 있으며, 측을 즉시 사용할 수 있는 고객들에게 우선적으로 할당하기 위해 노력하고 있다고 밝혔습니다. 

 

4. FY2Q25 / 주가 분석  

엔비디아가 발표한 2분기 실적도 시장 기대에 상회한 결과를 보여주었습니다. 매출액은 전년 동기 대비 122% 증가했으며, 전분기 대비 15% 증가하며 컨센서스를 상회했습니다. 데이터 센터 매출액이 전분기 대비 16% 성장하며 매출액 성장을 견인했으며 게이밍 분야도 9% 증가하며 모든 사업 분야가 성장하는 결과를 보입니다. 

 

500억 달러 규모의 신규 자사주 매입을 발표 및 실적이 잘나왔음에도 불구하고 엔비디아의 주가는 하락을 보이고 있는데요. 이는 실적 및 가이던스 서프라이즈 강도 감소와, 신규 AI GPU Blackwell의 지연이 공식화 되면서 발생한 주가 하락으로 보입니다. 

 

24년 9월 기준 엔비디아의 P/E Non-GAAP(FWD)는 40.83 으로 5년 평균치인 47.27 대비 낮은 구간에 들어와 있으며, 앞으로 AI 수요가 여전히 견조하다는 점을 봤을 때, 적립식 투자로는 적합한 시기로 보입니다. 

 

출처 : 삼성증권